今日A股银行板块下挫，主要是中小银行股，其中沪农商行跌近7%，江苏银行、苏州银行、宁波银行、中信银行等快速跟跌。

与此同时，港股内银股却大部分上涨，六大行收涨0.81%-1.6%不等；A股下跌的中信银行、招商银行等H股均收涨。出现不多见的两地股市银行板块走势分离。

6月3日，香港某外资券商人士对财联社表示，内银股在5月下旬到达阶段高位之后在调整，今天小幅上升应该是技术性，目前没有特别的政策面和市场面消息影响。

在内地，5月31日，国家金监总局发布监管数据显示，继去年四季度末商业银行净息差首次低于1.7%，达到1.69%后，今年一季度，商业银行净息差进一步降至1.54%。

中金公司6月3日报告认为，虽然一季度末净息差继续下降，但是银行净利润仍有韧性。4月禁止手工补息，自上而下引导银行负债成本下行以来，预计后续银行息差降幅或有收窄。

净利润仍有空间，第二季净息差或迎来拐点

上述香港券商人士认为，相对于息差而言，香港投资者更关注是内银股的资产风险问题。

据中金公司统计，分类型来看，第一季度末城商行不良率环比上行3bp至1.78%，国有大行、股份行和农商行环比微降或稳定；国有大行拨备覆盖率环比上行2.7ppt至251.2%，股份行和城农商行则下行。

另外，大行和股份行、农商行资本充足率不同程度上升，但是城商行环比下行16bp至12.46%，中金公司分析，或由于债券配置较为下沉，也可能由于风险暴露与处置。

对于下一季，中金公司认为，在4月禁止手工补息、自上而下引导银行负债成本下行以来，预计后续银行息差降幅或收窄。

光大银行分析师王一峰则进一步认为，进入第二季，伴随着年初重定价、存量按揭利率下调等因素得以消化、存款“降息”红利进一步释放，息差收窄压力得到释放，后续银行体系净息差或迎来拐点。

一季度大行与中小行分化

国家金监总局监管数据显示，商业银行第一季度净息差为1.54%，较上年下降15bp。其中，国有行、股份行、城商行、农商行净息差分别为1.47%、1.62%、1.45%、1.72%，较上年分别下降15、14、12、18bp。

光大银行王一峰6月3日发布报告认为，一季度末息差下降压力来自居民负债愿望不足，利率定向水平持续走低，伴随前期高定价贷款到期、存量按揭利率一次性下调，对银行资产收益率造成较大压力。

此前，某股份行广州分行信贷人士对财联社表示，零售业务成本较高，尤其新增客户获客少而难，利润的空间也明显减少了，第一季度还是靠对公业务支持。

另外，国家金监总局监管数据显示，2024年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额429.6万亿元，同比增长8.1%。其中，大型商业银行本外币资产总额185万亿元，同比增长11.2%，占比43.1%；股份制商业银行本外币资产总额71.8万亿元，同比增长4.1%，占比16.7%。

对此，中金公司认为，一季末商业银行总资产对比去年第四季有所放缓，符合央行引导的信贷回归合理增速的预期。

值得关注的是，国有大行同比增长11.2%，在银行业中占比上行至43.1%，显示集中度进一步提升。对比之下，股份行、城商行、农商行总资产同比仅增长4.1%、9.7%、7.2%。

本文源自财联社