专栏|海外ETF:美股ETF:A股市场投向最多的国外“战场”(上篇)
美股ETF:A股市场投向
最多的国外“战场”(上篇)

要说A 股ETF投向最多的国外市场,要数美国股市了。从这篇开始,我们先来聊聊为大家熟知的美国三大股指:道琼斯工业指数、标普500和纳斯达克100(见本文末备注),以及相关的ETF。
三大股指,各有侧重
1. “少而精”:道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average,DJIA,简称“道指”)
指数发布于1899年,是世界上最古老的指数之一。使用价格平均数加权计算美国来自除运输业和公用事业之外的30家蓝筹公司。由最初的以重工业企业为主,发展到现在,指数已涵盖了更多服务业和科技行业的公司。当前占比较高的行业为金融、医疗保健、信息技术、可选消费和工业。
指数由于采用价格加权且只包含30只股票,因此单只股票价格的重大变化会对指数产生重大影响。2000年指数第一大权重股苹果公司对股票进行拆分,推进指数在同一天进行了相应的重大调整,剔除和加入了一些股票,使指数中的各行业占比与美国经济发展现状保持一致。
2. “广而优”:标普500(Standards & Poors 500)
指数发布于1957年,被普遍认为是衡量美国大盘股股票的最好指标之一,可以反映整个美国市场的走势。
成分股包括了美国500家顶尖上市公司,占美国股市总市值约80%。选股更多遵从的是定性而非定量的规则,因此入选的公司通常都拥有很高的声誉,持续的成长性。因此指数是许多金融衍生产品的基准,包括期货、期权和结构性产品。
指数采用流通市值加权。指数覆盖了信息技术、金融、医疗保健、可选消费、工业、通信、能源等各行业,其中信息技术近几年占比不断提升,而工业和能源占比不断下降。
3. “科技与狠活儿”:纳斯达克100(NASDAQ 100,简称“纳指100”)
纳指100是三大股指中最年轻的一个,发布于1985年。成分股由在纳斯达克股票市场上市的100家最大的非金融公司组成,采用总市值加权。前十大权重股市值合计占指数总市值的70%。
指数中信息技术行业占比高达73%。可以看出,这个指数最大的特点就是以高成长性科技股为主,代表的是创新、转变和未来的增长。实际上,纳斯达克作为证券交易电子平台,其成长本身就与计算机和信息技术的发展密切相关。
目前A股市场的国外ETF中,数量最多的就是跟踪纳指100的ETF。

成分股互有重合
当前,苹果、微软、亚马逊、英特尔、霍尼韦尔国际、思科、安进这几个公司在三大指数成分股中均有现身;特斯拉、谷歌、脸书、英伟达、奈飞、高通、美国运通、埃克西尔能源、贝宝、星巴克、百事、IBM、高盛集团等等我们熟悉的上市公司,也都不只在其中一只指数中出现。
指数的全球化程度也很高
美国三大股指成分股和我们之前介绍过的英国富时100指数成分股有一个相同的特色,即公司全球化程度也很高。标普500指数成分股公司约有40%的收入来自美国以外的市场。
长时间作为全球金融霸主,美国成为了众多具备全球竞争优势的公司的聚集地。美国上市公司市值占全球股市市值的一半上下,尽管有所波动,但美国股市依然受到全球投资者的高度青睐。全球化还体现在美股对全球经济和政策变化的敏感性上,其涨跌往往能反映海外宏观基本面的变化,比如美联储的利率政策。这些变化对全球其他市场,包括对A股市场,都有一定的影响。
【相关ETF】
1.嘉实纳斯达克100ETF(159501.SZ)
2.大成纳斯达克100ETF(159513.SZ)
3.华安纳斯达克100ETF(159632.SZ)
4.招商纳斯达克100ETF(159659.SZ)
5.汇添富纳斯达克100ETF(159660.SZ)
6.易方达纳斯达克100ETF(159941.SZ)
7.广发纳斯达克100ETF513100.SH
8.纳斯达克100ETF513100.SH
9.华泰柏瑞纳斯达克100ETF(513110.SH)
10.华夏纳斯达克100ETF(513300.SH)
11.博时纳斯达克100ETF(513390.SH)
12.富国纳斯达克100ETF(513870.SH)
13.鹏华道琼斯工业平均ETF(513400.SH)
14.国泰标普500ETF(159612.SZ)
15.华夏标普500ETF(159655.SZ)
16.南方标普500ETF(513650.SH)
注:本文提及的证券品种仅为客观信息的列示,不代表推荐,不属于投资建议。
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备注:媒体报道美国股市情况时通常使用纳斯达克综合指数,该指数包含了所有在纳斯达克上市的全部上市公司,包括金融行业。但其在A股市场上没有相关的ETF,因此本文介绍的是同样具有广泛影响力的纳斯达克100。纳指100由于不覆盖金融行业,因此科技和非金融属性更鲜明。目前A股市场上简称纳指ETF的,实际是跟踪纳指100的ETF。
国新证券投资顾问:李玥
执业编号:S1490622090001
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